МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФГБОУ ВПО «Уральский государственный экономический университет»
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Управление инвестициями»
Исполнитель:
Студентка группы ЭФ-10
Екатеринбург
2014
Задание 1. Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом
Начальная буква фамилии студента Номер строки Показатели Номер шага расчета
0 1 2 3 4 5 6 78
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Х, Ц 1 Операционная деятельность
Выручка 0 75 125 125 200 200 250 150 0
2 Производственные затраты
(без амортизационных отчислений) 0 -45 -55 -55 -55 -60 -60 -60 0
3 Амортизационные отчисления 0 15 25,5 25,5 25,5 34,5 34,5 34,5 0
4 Инвестиционная деятельность
Притоки 0 0 0 0 0 0 0 0 +20
5 Оттоки (капиталовложения) -100 -70 -10 0 -60 0 0 0 -100
Расчетэффективности проекта «в целом» приведен в табл. 2.
Таблица 2 – Эффективность проекта в целом
Номер строки Показатели Номер шага расчета
0 1 2 3 4 5 6 7 8
1 Операционная деятельность
Выручка 0 75 125 125 200 200 250 150 0
2 Производственные затраты (без амортизационных отчислений) 0 -45 -55 -55 -55 -60 -60 -60 0
3 Амортизационные отчисления 0 15 25,5 25,5 25,5 34,5 34,5 34,5 0
4 Валовая прибыль(стр1+стр2-стр3) 0 15 44,5 44,5 119,5 105,5 155,5 55,5 0
5 Налоги (на имущество, в дорожный фонд, на ЖФ и объекты СКС) 0 -4,5 -7,5 -7,5 -12 -12 -15 -9 0
6 Налогооблагаемая прибыль (стр4+стр5) 0 10,5 37 37 107,5 93,5 140,5 46,5 0
7 Налог на прибыль (стр6×0,25) 0 -2,62 -9,25 -9,25 -26,87 -23,37 -35,12 -11,62 0
8 Чистая прибыль (стр4+стр5+стр7) или (стр6+стр7) 0 7,88 27,75 27,75 80,63 70,13 105,3834,88 0
9 Сальдо операционной деятельности φ°m 0 22,88 53,25 53,25 106,13 104,63 139,88 105,34 0
Сальдо операционной деятельности φ°m :φ°m = чистая прибыльm + амортизацияmДля шага «1»:
φ°1 = 15 + 7,88 = 22,88
Окончание табл. 2
Номер строки Показатели Номер шага расчета
0 1 2 3 4 5 6 7 8
10 Инвестиционная деятельность
Притоки 0 0 0 0 0 0 0 0 +20
11 Оттоки (капиталовложения) -100 -70 -10 0 -600 0 0 -100
12 Сальдо инвестиционной деятельности φиm -100 -70 -10 0 -60 0 0 0 -80
13 Сальдо двух потоков (стр9+стр12) -100 -47,12 43,25 53,25 46,13 104,63 139,89 105,34 -80
14 Сальдо накопленного потока -100 -147,12 -103,87 -50,61 -4,49 100,14 240,03 345,37 265,37
15 1/(1+Е)t 1 0,91 0,83 0,75 0,68 0,62 0,56 0,51 0,47
16 Дисконтированное сальдо суммарного потока (стр13×стр15) 0 -42,87 35,8939,93 31,36 64,87 78,33 53,72 -37,6
17 Сальдо дисконтированного накопленного потока -100 -142,87 -106,98 -67,05 -35,69 29,18 107,51 161,23 123,63
Эффективность проекта в целом
18 ЧД 265,37
19 ЧДД 123,63
Чистый доход (ЧД) определяется суммированием сальдо двух потоков φ°m, определенного по шагам расчета в строке 13. В итоге значение ЧД соответствует конечной сумме, определенной накопленнымитогом, в строке 14 и шаге 8, т.е. 265,37.
Сальдо накопленного потока (строка 14), позволяет определить еще два показателя эффективности предприятия(без учета дисконтирования). Это, во-первых, «потребность в дополнительном финансировании» – максимальное значение денежного оттока (147,12). И, во-вторых, «срок окупаемости», для определения которого дополнительно необходимо определить точное местоположениемомента окупаемости, находящегося внутри шага 5 (в начале этого шага денежный поток отрицателен и равен -4,49, а к концу шага положителен и равен 100,14).
Для уточнения положения момента окупаемости обычно принимается, что в пределах одного шага (в данном случае шага m = 5) сальдо накопленного потока меняется линейно. Тогда «расстояние» Х от начала шаге до момента окупаемости (выраженное вчастях шага расчета) определятся по формуле:
шага расчета
Следовательно, срок окупаемости, отсчитанный от начала нулевого шага составляет 4,96 (в данном случае года).
Рассчитанный показатель ЧД = 265,37 > 0, что позволяет перейти к следующему этапу расчета – определение чистого дисконтированного дохода ЧДД. Примем норму дисконта Е равной 10% (или 0,1 в долях от единицы). В этом...
ФГБОУ ВПО «Уральский государственный экономический университет»
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Управление инвестициями»
Исполнитель:
Студентка группы ЭФ-10
Екатеринбург
2014
Задание 1. Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом
Начальная буква фамилии студента Номер строки Показатели Номер шага расчета
0 1 2 3 4 5 6 78
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Х, Ц 1 Операционная деятельность
Выручка 0 75 125 125 200 200 250 150 0
2 Производственные затраты
(без амортизационных отчислений) 0 -45 -55 -55 -55 -60 -60 -60 0
3 Амортизационные отчисления 0 15 25,5 25,5 25,5 34,5 34,5 34,5 0
4 Инвестиционная деятельность
Притоки 0 0 0 0 0 0 0 0 +20
5 Оттоки (капиталовложения) -100 -70 -10 0 -60 0 0 0 -100
Расчетэффективности проекта «в целом» приведен в табл. 2.
Таблица 2 – Эффективность проекта в целом
Номер строки Показатели Номер шага расчета
0 1 2 3 4 5 6 7 8
1 Операционная деятельность
Выручка 0 75 125 125 200 200 250 150 0
2 Производственные затраты (без амортизационных отчислений) 0 -45 -55 -55 -55 -60 -60 -60 0
3 Амортизационные отчисления 0 15 25,5 25,5 25,5 34,5 34,5 34,5 0
4 Валовая прибыль(стр1+стр2-стр3) 0 15 44,5 44,5 119,5 105,5 155,5 55,5 0
5 Налоги (на имущество, в дорожный фонд, на ЖФ и объекты СКС) 0 -4,5 -7,5 -7,5 -12 -12 -15 -9 0
6 Налогооблагаемая прибыль (стр4+стр5) 0 10,5 37 37 107,5 93,5 140,5 46,5 0
7 Налог на прибыль (стр6×0,25) 0 -2,62 -9,25 -9,25 -26,87 -23,37 -35,12 -11,62 0
8 Чистая прибыль (стр4+стр5+стр7) или (стр6+стр7) 0 7,88 27,75 27,75 80,63 70,13 105,3834,88 0
9 Сальдо операционной деятельности φ°m 0 22,88 53,25 53,25 106,13 104,63 139,88 105,34 0
Сальдо операционной деятельности φ°m :φ°m = чистая прибыльm + амортизацияmДля шага «1»:
φ°1 = 15 + 7,88 = 22,88
Окончание табл. 2
Номер строки Показатели Номер шага расчета
0 1 2 3 4 5 6 7 8
10 Инвестиционная деятельность
Притоки 0 0 0 0 0 0 0 0 +20
11 Оттоки (капиталовложения) -100 -70 -10 0 -600 0 0 -100
12 Сальдо инвестиционной деятельности φиm -100 -70 -10 0 -60 0 0 0 -80
13 Сальдо двух потоков (стр9+стр12) -100 -47,12 43,25 53,25 46,13 104,63 139,89 105,34 -80
14 Сальдо накопленного потока -100 -147,12 -103,87 -50,61 -4,49 100,14 240,03 345,37 265,37
15 1/(1+Е)t 1 0,91 0,83 0,75 0,68 0,62 0,56 0,51 0,47
16 Дисконтированное сальдо суммарного потока (стр13×стр15) 0 -42,87 35,8939,93 31,36 64,87 78,33 53,72 -37,6
17 Сальдо дисконтированного накопленного потока -100 -142,87 -106,98 -67,05 -35,69 29,18 107,51 161,23 123,63
Эффективность проекта в целом
18 ЧД 265,37
19 ЧДД 123,63
Чистый доход (ЧД) определяется суммированием сальдо двух потоков φ°m, определенного по шагам расчета в строке 13. В итоге значение ЧД соответствует конечной сумме, определенной накопленнымитогом, в строке 14 и шаге 8, т.е. 265,37.
Сальдо накопленного потока (строка 14), позволяет определить еще два показателя эффективности предприятия(без учета дисконтирования). Это, во-первых, «потребность в дополнительном финансировании» – максимальное значение денежного оттока (147,12). И, во-вторых, «срок окупаемости», для определения которого дополнительно необходимо определить точное местоположениемомента окупаемости, находящегося внутри шага 5 (в начале этого шага денежный поток отрицателен и равен -4,49, а к концу шага положителен и равен 100,14).
Для уточнения положения момента окупаемости обычно принимается, что в пределах одного шага (в данном случае шага m = 5) сальдо накопленного потока меняется линейно. Тогда «расстояние» Х от начала шаге до момента окупаемости (выраженное вчастях шага расчета) определятся по формуле:
шага расчета
Следовательно, срок окупаемости, отсчитанный от начала нулевого шага составляет 4,96 (в данном случае года).
Рассчитанный показатель ЧД = 265,37 > 0, что позволяет перейти к следующему этапу расчета – определение чистого дисконтированного дохода ЧДД. Примем норму дисконта Е равной 10% (или 0,1 в долях от единицы). В этом...
Поделиться рефератом
Расскажи своим однокурсникам об этом материале и вообще о СкачатьРеферат