Контрольная работа рынок ценных бумаг

РИСК, ХЕДЖИРОВАНИЕ И ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

Определение риска
Слову «Риск» можно дать множество разных определений, например такие:
- Риск — сочетание вероятности и последствий наступления неблагоприятного события;
- Риск — характеристика ситуации, имеющей неопределенность исхода, при обязательном наличии неблагоприятных последствий. Риск предполагает неуверенность, либо невозможностьполучения достоверного знания о благоприятном исходе в заданных внешних обстоятельствах;
- Риск в узком смысле — количественная оценка опасностей , определяется как частота одного события при наступлении другого
Риск всегда обозначает вероятностный характер исхода, при этом в основном под словом риск чаще всего понимают вероятность потерь, хотя его можно описать и как вероятность получитьрезультат, отличный от ожидаемого. Таким образом становится возможен и риск убытков, и риск сверхприбыли
Виды риска
Существует всего два вида риска: реальный и предполагаемый. Риск реальный заключается в том, что стоимость инвестиции упадет, не говоря уже о неполучении прибыли. Реальный риск для фирмы по работе с ценными бумагами в том, что в случае убытков по инвестиции клиент не сможетпокрыть этот убыток. Риск предполагаемый - это ожидание события, которое может произойти, или определенного результата известного события. Например, когда инвестор приобретает ценную бумагу, он только предполагает, что ценная бумага поднимется в цене и, возможно, также принесет ему доход. Он выбирает свои инвестиции на основании исследования или рекомендаций, ожидая (т.е. предполагая), что получит прибыль,хотя, возможно, он и понятия не имеет, сколько времени потребуется для появления такой прибыли. Следовательно, инвестиционное решение принимается, когда меняется предполагаемый риск. Таким образом, его предположения о риске связаны с тем, какую прибыль он получит, и на этом этапе, возможно, он игнорирует реальный риск.
По мере развития рынков был принят способ измерения риска - изменчивость ценинвестиционных продуктов. По сути, изменчивость - это мера того, насколько бурным было изменение цены в смысле ее быстрого движения в короткие отрезки времени. Чем изменчивее цена, тем больше вероятность получения прибыли или убытков в короткие сроки.
Реально вопрос о риске при таких обстоятельствах заключается в том, какую разницу в цене может позволить себе инвестор прежде, чем принятьрешение о получении прибыли или убытка. Необходимо помнить, что в целом большинство инвесторов действуют быстро в случае прибыли, но медленно в случае убытков. В последнем случае, в связи с предполагаемым риском получения прибыли, инвесторы часто "надеются", что их решение в конечном итоге окажется правильным. Опыт говорит о том, что хотя они могут быть и правы, удача поворачивается к ним лицом толькопосле того, как они ограничивают свои убытки и выходят из данной позиции.
.
Диверсификация
Диверсифика́ция — мера разнообразия в совокупности. Чем больше разнообразие, тем больше диверсификация. Диверсификация — важная инвестиционная концепция. Она снижает риск инвестиционного портфеля, при этом чаще всего не снижая доходность.
Диверсификация (позднелат. diversificatio — изменение,разнообразие, от лат. diversus — разный + facere — делать) — изменение ассортимента выпускаемой продукции и переориентация рынков сбыта.

Наибольший эффект от диверсификации достигается добавлением в инвестиционный портфель активов различных классов, отраслей, регионов таким образом, чтобы падение стоимости одного актива компенсировалось ростом другого.Наряду с этим известна и «наивнаядиверсификация» — стратегия, применяя которую, инвестор просто инвестирует в ряд различных активов и надеется, что риски получения доходов от этого портфеля тем самым снижаются. Использование этой стратегии не обязательно приводит к снижению связанных с портфелем рисков и даже может повысить эти риски.
Простым объяснением этого термина может являться известная пословица «Не клади...