Маржируемый опцион на фьючерс на индекс ртс

  • 06 сент. 2011 г.
  • 4208 Слова
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

Отчет по научно-исследовательской практике
на тему:
« Маржируемый опцион на фьючерс на индекс РТС »

|Выполнил студент 3 курса |Макаренко Александр Михайлович |
|специальности 080116| |
|«Математические методы в экономике» | |
|Научный руководитель |к.ф.м.н. доц. Первозванская Татьяна Николаевна |
|| |

Санкт-Петербург
2009

Содержание

Введение 3

Фьючерсы 4

Пример 1 4
Фьючерсный контракт на фондовый индекс 5

Опционы 5

Фьючерсные опционы 6
Пример 2 7
Сущность маржируемых опционов 7
Пример 3 8
Торговля опционами 8

Маржируемый опцион на фьючерс на индекс РТС 10

Индекс РТС 10Фьючерс на индекс РТС 11
Пример 4 11
Маржируемый опцион на фьючерс на индекс РТС 12
Пример 5 13

Статистика: Индекс РТС, Фьючерс на индекс РТС, Маржируемый и обычный опционы на фьючерс на индекс РТС 14

Маржируемый опцион: мнения экспертов 17

Заключение 19

Список использованной литературы 20

Приложение 1 21

Приложение 2 26

Введение

Целью данной работы является рассмотрениенового финансового инструмента на российском рынке, его сравнение с инструментами выполняющими аналогичные функции. Основной вопрос возникающий в связи с появлением маржируемого опциона заключается в том, какие преимущества имеет новый инструмент, в чем целесообразность его введения. Для более конкретного и предметного рассмотрения, был взят маржируемые опцион базовым активом которого является один изнаиболее популярных производных финансовых инструментов – фьючерс на индекс РТС. Наравне с теоретическими аспектами рассматриваемых инструментов приведены примеры проведения сделок и соотвествующие подсчеты. В дополнение к основному исследованию приведены некоторые статистические данные с анализом, а также отражен критический взгляд экспертов, работающих на срочных рынках.
Данная работы носит скорееописательный и разъяснительный характер, и не предлагает конкретных стратегий на финансовом рынке. Во многом, это объясняется тем что пока сложно оценить влияние появления маржируемого опциона на обстановку на рынке, и как следствие вывести эффективные методы его использования. Однако, тема применения маржируемых опционов представляет большой интерес для автора, и в последующих научных работах обязательнобудет раскрыта.
Стратегии применения маржируемых опционов имеют больше практический нежели теоретический интерес, поэтому требуют более глубокого изучения предмета, которое логично вытекает из вступительной теоретической части, которой является данная работа.

Фьючерсы

Фьючерсный контракт (фьючерс) – это соглашение о поставке базисного актива в будущем, которое заключается на бирже.Условияконтракта разрабатываются самой биржей (расчетной палатой) и являются стандартными для всех базисных активов. Исполнение фьючерсного контракта гарантируется расчетной палатой. Именуются контракты по месяцу истечения их срока действия (например мартовский фьючерс).
Фьючерсы обычно являются краткосрочными, но бывают и долгосрочные фьючерсы со сроком действия в несколько лет. В основном котировка фьючерсногоконтракта дается в расчете на единицу базисного актива.
Фьючесный контракты, в основе которых лежат финансовые инструменты, такие как ценные бумаги, фондовые индексы, валюта, банковские депозиты, драгоценные металлы, называются финансовыми фьючерсными контрактами. Контракты, в основе которых лежат различные товары, называются товарными фьючерсными контрактами....
tracking img