Мировой финансовый рынок

Понятие, структура мирового финансового рынка.
1.1 Понятие международных финансов.
Мировые финансы возникли в результате, с одной стороны, распространения финансовых отношений на мирохозяйственные связи, а с другой — явились следствием появления и развития финансовой подсистемы мировой экономики. Являясь частью мировой экономики, oни представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира,т. с. финансовых ресурсов 185 стран2 с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых центров мира, всех 65 млн фирм легального бизнеса и всего населения Земли, превышающего, как известно, б млрд чел. Однако чаще используется, менее широкое толкование мировых финансовых ресурсов как ресурсов, используемых в международных экономических отношениях, т. е. вотношениях между резидентами и нерезидентами. По мере глобализации мировых финансов, о чем речь будет идти ниже, граница между широким и узким определениями все более размывается. Далее под международными финансами будут подразумеваться мировые финансы в их узком определении. Особенность международных финансов в отличие от государственных финансов, а также финансов фирм и финансов домохозяйства заключается в том,что они представлены множеством субъектов, т. е. изначально это многосубъектная категория. Это означает, что нет единого международного фонда денежных средств, сосредоточенного в конкретном месте и являющегося собственностью конкретного субъекта мировой экономики. Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в обращении, образуя мировой финансовый
рынок (МФР). Общая структура мировыхфинансовых ресурсов представлена на рис 1
[pic]
Как следует из схемы, не все элементы финансовых ресурсов мира обращаются на МФР. Так, финансовая помощь предоставляется хотя и с учетом положения ее реципиентов на нем, однако не по законам спроса и предложения, а при соблюдении реципиентами определенных экономических условий. Что касается золотовалютных резервов (ЗВР), то они лишь в отдельных случаях обращалисьна МФР, когда того требовало особо сложное финансовое положение их владельцев. Однако в последнее время центральные банки ряда
стран приступили к сбросу части своих золотых активов, поскольку ключевая роль в стабилизации национальных валют все больше переходит к иным финансовым инструментам. Частичные продажи (от '/з до 2/з золотого запаса) осуществили Нидерланды, Бельгия, Австрия, Канада,Австралия. Все свои 125 т золота продала Аргентина [Шмырева, с. 31].
Анализ рис.1 показывает, что в составе международных финансов можно выделить публичные и частные финансы. Субъектами первых являются лица, признанные таковыми согласно нормам международного (публичного) права, а именно: суверенные государства; нации и народы, борющиеся за создание самостоятельного государства; межгосударственные организации;государственные образования (например, Ватикан); вольные города. Основными субъектами международных частных финансов являются национальные и иностранные физические и юридические лица государства (и их институты), а также созданные ими организации (подробнее см. [Круглов, с. 345—432]). Мировой финансовый рынок может быть рассмотрен с точки зрения его функций и сроков обращения финансовых активов.Функционально он делится на валютный рынок, рынок деривативов, страховых услуг, акций и кредитный; в свою очередь, на этих рынках могут быть выделены различные сегменты: например, на рынке страховых услуг — перестрахование, на кредитном рынке — сегменты долговых ценных бумаг и банковских кредитов и др. По срокам обращения финансовых активов выделяются следующие сегменты МФР: валютный (краткосрочный) рынок и рыноккапитала (долгосрочный). Существуют также финансовые активы, нацеленные на пребывание на денежном рынке только с целью получения максимальной прибыли, в том числе за счет целенаправленных спекулятивных операций. Подобные активы часто называются ≪горячими деньгами≫. Границы между различными сегментами МФР размыты, и вполне возможно перемещение части...