Мировой финансовый рынок

МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

1. Сущность, функции и структура мирового финансового рынка

Финансовый рынок – это механизм, соединяющий спрос на финансовые средства и предложение финансовых средств.
Функции финансового рынка:
передача временно свободных денежных средств от кредиторов к заемщикам (трансформация сбережений в инвестиции);
мобилизация капитала, так как дляреализации определенных проектов требуется больший объем капитала, чем тот, которым располагают отдельные сберегающие субъекты;
отбор проектов;
мониторинг использования средств по проекту;
обеспечение выполнения контрактов (возврат средств);
передача, разделение, агрегирование, диверсификация рисков.
Во второй половине XX в. финансовый капитал приобретает самодовлеющий характер и его влияние на реальныйсектор экономики усиливается. В конце XX – начале XXI в. масштабы финансового сектора экономики заметно возросли. Ежедневные международные потоки капитала в начале XXI в. составили около 2 трлн. долларов. В 2005 г. объем иностранных депозитов в коммерческих банках составил более 15 трлн. долларов по сравнению с 10 трлн., в 2000 г. С конца 70-х гг. XX в. ставки процента, как правило, превышают темпыэкономического роста в развитых странах (исключение – Япония). Следствием этого является превышение доходности финансовых вложений над доходами от реальных, что приводит к изменению структуры инвестиций (начиная, с 1975 г. растут инвестиции корпораций преимущественно в финансовые активы, а не в основные фонды). Глобальный финансовый рынок возник в результате интернационализации торговли ипромышленного капитала. Мировой финансовый рынок состоит из следующих сегментов: валютный рынок, рынок долговых обязательств, рынок титулов собственности, рынок производных финансовых инструментов.

2. Валютный рынок

За последние десятилетия ежедневный объем сделок на мировом валютном рынке возрос с 1 млрд. до 1880 млрд. долларов, а объем торговли товарами и услугами всего на 50 %. В результате в 2004 г.объем валютных операций в 70 раз превышал объем мирового экспорта товаров и услуг.
Мировой валютный рынок включает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций. Под международным валютным рынком понимается цепь связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций региональных валютных рынков. Существуюттакие региональные рынки как: европейский, американский, азиатский.
Валютный рынок – это механизм, посредством, которого взаимодействуют продавцы и покупатели валют. Объектом рынка является свободно конвертируемая валюта. Участники рынка – центральные банки, коммерческие банки, специализированные брокерские и дилерские организации, ТНК, фирмы, физические лица. По субъектам, оперирующим свалютой, валютный рынок делится на межбанковский, клиентский и биржевой. Основой является межбанковский сегмент, как результат взаимодействия валютных счетов коммерческих банков.
Роль валютного рынка определяется его функциями:
обслуживание международного оборота товаров, услуг, капитала;
формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;
предоставление механизмов для защиты отвалютных рисков, движения спекулятивных капиталов и инструментов для реализации целей денежно-кредитной политики.
Все операции, осуществляемые на валютном рынке, можно разделить на те, которые обслуживают международную торговлю (их около 10 %) и те, которые являются чисто финансовыми трансфертами (спекуляции, хеджирование, инвестиции).
К особенностям финансового рынка Украины относятся: низкийуровень капитализации, ликвидности, прозрачности, слабая защита прав собственности, преобладание институциональных инвесторов над индивидуальными.
Формы торговли валютой
Спот сделка – это сделка немедленной поставки валюты в течение двух банковских дней без начисления процентной ставки на сумму поставленной валюты. Основной инструмент спот...