Налоги

  • 19 июня 2012 г.
  • 800 Слова
1. Наращенная сумма с учетом влияния инфляции:
Sи=P1+in(1+iи);
Sи=300001+0,153(1+0,6)=73002;
Сложная ставка процентов: ia=1+in1+a-1;
ia=1+0,1531+0,6-1=0,345;
Множитель наращения:1+ian=(1+0,345)3=2,433;
2.
Номер события | Полученная прибыль, тыс. руб. | Число случаев, ед. |
Мероприятие “А” |
1 | 40 | 2 |
2 | 20 | 5 |
3 | 25 | 4 |
Мероприятие “Б” |
1 | 5 | 4 |
2 | 10| 3 |
3 | 15 | 3 |
4 | 20 | 4 |
5 | 30 | 2 |

Средние значения полученной прибыли по мероприятиям:
xa=40*2+20*5+25*42+5+4=25,45тыс.руб.;
xб=5*4+10*3+15*3+20*4+30*24+3+3+4+2=14,69тыс.руб.;Стандартное отклонение (показатель абсолютной меры риска):
σ=(x-x)2*ff;
σa=(40-25,45)2*2+(20-25,45)2*5+(25-25,45)22+5+4=7,22;σб=(5-14,69)2*4+(10-14,69)2*3+(15-14,69)2*3+(20-14,69)2*4+(30-14,69)2*24+3+4+4+2=7,99;

Коэффициент вариации  (показатель относительной меры риска):
V=σx*100%;
VA=7,2225,45=0,283=28,3%;
VБ=7,9914,69=0,545=54,5%;
Размах вариации:RА=40-20=20;
RБ=30-5=25;
Анализируя показатели меры риска, видим, что мероприятия А и Б характеризуются коэффициентами вариации. Менее рискованным и более прибыльным является мероприятие А.
3.Величина собственных средств (СС) = уставный капитал+ резервный капитал и фонды+нераспределенная прибыль=25+15+10=50 млн руб.
Величина заемных средств (ЗС)=долгосрочные и краткосрочные кредитыбанков+краткосрочные пассивы-кредиторская задолженность=10+30+20=20 млн руб.
Активы =50+20=70 млн руб.
Экономическая рентабельность(ЭР)=НРЭИ/актив*100%=6/70*100%=8,57%;

Эффект финансового рычага (ЭФР)=(1-ставканалога)*(ЭР-СРСП)*ЗС/СС;
ЭФР=(1-0,24)*(8,57 -15)*20/50= -1,95%;
Рентабельность собственных средств (РСС) =(1-Н)ЭР+ЭФР;

РСС=(1-0,24)*8,57% -1,95%=4,56%;
Оптимальный эффект финансового рычагасоставляет ½ - 13от экономической рентабельности, т.е. 2,85% -4,28%. ЭФР -1,95% не
может считаться оптимальным.
Если предприятие возьмет кредит, то рентабельность средств компании и...
tracking img