Основы финансовой деятельности

  • 10 сент. 2012 г.
  • 18678 Слова
ГЛАВА 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости турфирмы2.1. Анализ движения оборотных средств и финансовых обязательств и платежеспособность фирмыАнализ текущих активов и пассивов фирмы с точки зрения оценки возможности отвечать по своим обязательствам, т. е. поддерживать высокую платежеспособность, имеет большое практическое значение. На его основе принимаются решения опредоставлении кредитов, в особенности краткосрочных (при обосновании возможности долгосрочного кредитования наряду с анализом платежеспособности и финансовой устойчивости потенциального заемщика на всех этапах кредитования проводится глубокое исследование производственных, технологических, маркетинговых и финансовых аспектов намеченного к реализации инвестиционного проекта). Принимая во внимание те тяжелые, вплоть добанкротства, последствия, к которым могут привести просчеты в управлении движением текущих активов и пассивов, менеджеры компаний очень внимательно относятся к результатам анализа платежеспособности.
Уровень платежеспособности характеризуется в первую очередь рядом показателей ликвидности. Степень ликвидности фирмы определяется ее способностью обратить свои активы за довольно короткое время вналичность, не обесценивая заметно их стоимость, с целью покрытия своих краткосрочных обязательств. Как уже говорилось, показатель ликвидности может выступать в качестве индикатора платежеспособности фирмы. Если показатели ликвидности предприятия ухудшаются, значит, руководство фирмы не способно эффективно управлять своими активами и обязательствами, что может привести либо к продаже долгосрочныхактивов, либо к неплатежеспособности и банкротству. Снижение ликвидности это снижение рентабельности фирмы, рост убытков, потеря контроля в управлении капиталом. Поэтому ликвидности придается такое большое значение.
Различают ликвидность баланса и ликвидность активов. Разница здесь состоит в том, что при ликвидности баланса срок превращения активов в деньги соответствует сроку погашения обязательств, аликвидность активов определяется временем, необходимым для превращения активов в денежную наличность.Суть анализа ликвидности баланса состоит в дифференциации различных видов имущества предприятия по степени его ликвидности с последующей их группировкой по этому признаку. Аналогично по степени срочности погашения обязательств осуществляется и группировка отдельных статей пассивовВсе активы в зависимости отстепени ликвидности подразделяются на следующие группы:

- НЛ наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, строки формы № 1 баланса 250+260);- БР быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность до 12 месяцев, строка 240);- МР медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность свыше 12месяцев, прочие оборотные активы, строки 210+220+230+270);- ТР труднореализуемые активы (внеоборотные активы, строка 190)Все пассивы в зависимости от сроков погашения подразделяются на следующие группы:
- НСО наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность, строка 620);- КС краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы, строки610+670);- ДС долгосрочные пассивы (долгосрочные пассивы, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, строки 590+630+640+650+660);- ПП постоянные или устойчивые пассивы (собственный капитал и резервы, строка 490).

После подобной группировки активов и пассивов представляется возможным провести анализ распределения имущества по степениликвидности и финансовых обязательств по степени настоятельности их погашения, а также выявить динамику изменения соответствующих соотношений во времени. Кроме того, при анализе ликвидности по абсолютным показателям весьма полезно сопоставление стоимости отдельных групп активов фирмы с соответствующими группами пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении...