Первоначальное публичное предложение акций (ipo) как метод увеличения капитализации коммерческого банка

  • 02 апр. 2012 г.
  • 8831 Слова
Работа выполнена в ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет»

На правах рукописи

04201006365

Толстель Марина Сергеевна

ПЕРВОНАЧАЛЬНОЕ ПУБЛИЧНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ АКЦИЙ (IPO) КАК МЕТОД УВЕЛИЧЕНИЯ КАПИТАЛИЗАЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Научныйруководитель: д.э.н., профессор Бондаренко Л.Н.

Волгоград 2010

Содержание
Содержание Введение 2 3

1 Капитализация коммерческого банка и особенности ее повышения в современных условиях 14

1.1 Капитализация кредитной организации и ее влияние на конкурентное развитие коммерческого банка 14

1.2 Методы увеличения собственного капитала коммерческих банков Российской Федерации: проблемы и возможностииспользования в 34 интерпретации (определении) содержания и 58 69

современных условиях 1.3 Противоречия в

экономической сущности IPO 2 Анализ механизма IPO коммерческого банка

2.1 Место российских коммерческих банков в международном разрезе развития рынка IPO 2.2 Методология функционирования механизма 69 первоначального 86

публичного предложения акций коммерческого банка

3 Методическоеобеспечение повышения капитализации коммерческого банка посредством IPO 114

3.1 Методика оценки готовности коммерческого банка к IPO на основе сбалансированной системы показателей 3.2 Система управления рисками IPO коммерческого банка Заключение Список использованных источников Приложения 114 133 152 157 180

3

Введение
Актуальность темы исследования. Инновационный социальноориентированный тип развития, к которому должна перейти российская экономика согласно Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г., невозможен без активизации процессов межотраслевого перераспределения ресурсов,

обеспечиваемых кредитными организациями. Банковский сектор, на который приходится около 85% активов российских финансовых институтов,

преимущественноиз-за низкого уровня собственного капитала направляет немногим более 10% инвестиций в российскую экономику, что не

способствует созданию условий для ускоренного экономического роста, так как не позволяет обеспечить высокий уровень инвестиционной активности реального сектора экономики и финансовую поддержку его инновационной деятельности. Несмотря на положительную динамику банковской отрасли втечение 2005-2008 гг., она все так же остается не конкурентоспособной на

международном уровне. Это связано с тем, что, в первую очередь, роль и место банков РФ в рамках межхозяйственных связей характеризуют именно недостаточные размеры их капитала. С этой точки зрения, повышение капитализации коммерческих банков является одним из важнейших

направлений укрепления жизнеспособности кредитныхорганизаций. В международной практике одним из эффективных и детально привлечения ресурсов и повышения

отработанных

механизмов

капитализации компаний, в том числе финансового сектора, является выход на фондовый рынок посредством первоначального публичного предложения акций (initial public offering, IPO). В Российской Федерации данный метод увеличения собственного капитала у кредитных организацийширокого распространения пока не получил. В то же время именно IPO представляет для многих коммерческих банков эффективный шанс решить проблему своей

4

недостаточной капитализации. Поэтому адаптация западных принципов проведения первоначального публичного предложения акций к российским условиям является первостепенной задачей и финансовой науки, и

банковской практики. Политика капитализации БанкаРоссии (ЦБ РФ) в отношении на повышения

банковской

системы

направлена

стимулирование ресурсных

кредитных организаций к осуществлению IPO. В условиях

ограничений, вызванных мировым финансовым кризисом, большинство российских коммерческих банков корректируют планы развития в части увеличения собственного капитала главным образом за счет...
tracking img