Тема 1. Финансовые вычисления на основе простых процентов.
При изучении темы рекомендуется использовать работы [1,2].
Прежде всего необходимо понять, какова роль фактора времени в коммерческих сделках. Известен принцип неравноценности денег с учетом фактора времени в финансовых вычислениях, в соответствии с которым неправомерно без внесения некоторых поправок суммировать деньги, относящиеся кразным моментам времени по двум причинам: наличие инфляции; необходимость учета упущенной выгоды (денежная сумма могла бы быть инвестирована - вложена в дело и приносила бы доход). Денежные суммы должны быть приведены к одному и тому же моменту времени, а уже потом их можно складывать или вычитать.
Далее следуем разобраться в понятии «процентные деньги», под которыми понимают абсолютнуювеличину дохода от предоставления денег в ссуду, вложения их в виде вклада, депозита.
При заключении кредитной сделки договариваются по крайней мере о трех условиях:
- сумма кредита S0;
- период времени n;
- процентной ставке (норма процента) i.
Последняя является результатом взаимодействия хозяйственных субъектов на рынке ссудного капитала и находится из условия пересечения кривых предложения ссудногокапитала и спроса на него.
Затем необходимо перейти к рассмотрению простых процентов, которые используются в банковской практике, если срок ссуды меньше года - дни, месяцы. Начисление простых процентов осуществляется дискретно - за месяц, квартал, полугодие, год.
Наращенная денежная сумма S при использовании простых процентов имеет вид
S=S0(1+ni),
где i - процентная ставка за периоднаращения;
n - время (в годах)
Доход кредитора (он же - процентный платеж) определяется соотношением
I=S-S0=S0*n*i
С учетом различий в измерении временной базы используют три простых процентов:
- обыкновенные проценты с приближенным числом дней пользования ссудой
(год принимается за 360 дней, а любой месяц - за 30 дней);
- обычные проценты с точным числом дней ссуды (год принимается за 360 дней, асрок, на который выбрана ссуда определяется по календарю);
- точные проценты с точным числом дней ссуды.
Формулы для расчета наращенной денежной суммы в каждом из указанных случаев имеют вид:
где прибл и точн - соответственно приближенное и точное число дней ссуды.
Далее осваивают простейшие коммерческие расчеты: определение величины задолженности с использованием переменной ставкипроцентов; при использовании ломбардным кредитом; составление плана погашения краткосрочного кредита при начислении процентов на остаток долга; установление курса девиз и выбор из вида с целью наиболее выгодного погашения долга.
При использовании переменной ставки процентов формула для определения наращенной суммы имеет вид:
S=S0(1+n1i1+ n2i2+...+ nkik),
где n1, n2, ..., nk - рассматриваемые периоды времени;i1, i2,..., ik - процентные ставки.
Ломбардным называется кредит, который заемщик должен обеспечивать ценными бумагами или материальными ценностями. Сумма кредита обычно рассчитывается, исходя их 75-80% текущей курсовой стоимости ценных бумаг, предоставляемых в залог. При выдаче ломбардного кредита на короткий отрезок времени процентный платеж часто изымается сразу при выдаче кредита.Изымаются также затраты банка по обслуживанию кредита.
Потребительский кредит - один из наиболее распространенных форм кредитования населения, стимулирования спроса на товары, которые население не могло бы приобрести только за заработную плату. Процентный платеж за пользование краткосрочным потребительским кредитом рассчитывается следующим образом. Для первого месяца он рассчитывается на всю величину долга,а в каждый следующий - на остаток. Общая величина выплат процентов за пользование таким кредитом в течение m месяцев будет
где S0 - сумма кредита
i - годовая процентная ставка
Необходимо уметь составлять план погашения кредита (амортизационный план). Предположим, что кредит выдан на 6 месяцев. Тогда процентный платеж 1-го месяца будет:
; второго месяца...
При изучении темы рекомендуется использовать работы [1,2].
Прежде всего необходимо понять, какова роль фактора времени в коммерческих сделках. Известен принцип неравноценности денег с учетом фактора времени в финансовых вычислениях, в соответствии с которым неправомерно без внесения некоторых поправок суммировать деньги, относящиеся кразным моментам времени по двум причинам: наличие инфляции; необходимость учета упущенной выгоды (денежная сумма могла бы быть инвестирована - вложена в дело и приносила бы доход). Денежные суммы должны быть приведены к одному и тому же моменту времени, а уже потом их можно складывать или вычитать.
Далее следуем разобраться в понятии «процентные деньги», под которыми понимают абсолютнуювеличину дохода от предоставления денег в ссуду, вложения их в виде вклада, депозита.
При заключении кредитной сделки договариваются по крайней мере о трех условиях:
- сумма кредита S0;
- период времени n;
- процентной ставке (норма процента) i.
Последняя является результатом взаимодействия хозяйственных субъектов на рынке ссудного капитала и находится из условия пересечения кривых предложения ссудногокапитала и спроса на него.
Затем необходимо перейти к рассмотрению простых процентов, которые используются в банковской практике, если срок ссуды меньше года - дни, месяцы. Начисление простых процентов осуществляется дискретно - за месяц, квартал, полугодие, год.
Наращенная денежная сумма S при использовании простых процентов имеет вид
S=S0(1+ni),
где i - процентная ставка за периоднаращения;
n - время (в годах)
Доход кредитора (он же - процентный платеж) определяется соотношением
I=S-S0=S0*n*i
С учетом различий в измерении временной базы используют три простых процентов:
- обыкновенные проценты с приближенным числом дней пользования ссудой
(год принимается за 360 дней, а любой месяц - за 30 дней);
- обычные проценты с точным числом дней ссуды (год принимается за 360 дней, асрок, на который выбрана ссуда определяется по календарю);
- точные проценты с точным числом дней ссуды.
Формулы для расчета наращенной денежной суммы в каждом из указанных случаев имеют вид:
где прибл и точн - соответственно приближенное и точное число дней ссуды.
Далее осваивают простейшие коммерческие расчеты: определение величины задолженности с использованием переменной ставкипроцентов; при использовании ломбардным кредитом; составление плана погашения краткосрочного кредита при начислении процентов на остаток долга; установление курса девиз и выбор из вида с целью наиболее выгодного погашения долга.
При использовании переменной ставки процентов формула для определения наращенной суммы имеет вид:
S=S0(1+n1i1+ n2i2+...+ nkik),
где n1, n2, ..., nk - рассматриваемые периоды времени;i1, i2,..., ik - процентные ставки.
Ломбардным называется кредит, который заемщик должен обеспечивать ценными бумагами или материальными ценностями. Сумма кредита обычно рассчитывается, исходя их 75-80% текущей курсовой стоимости ценных бумаг, предоставляемых в залог. При выдаче ломбардного кредита на короткий отрезок времени процентный платеж часто изымается сразу при выдаче кредита.Изымаются также затраты банка по обслуживанию кредита.
Потребительский кредит - один из наиболее распространенных форм кредитования населения, стимулирования спроса на товары, которые население не могло бы приобрести только за заработную плату. Процентный платеж за пользование краткосрочным потребительским кредитом рассчитывается следующим образом. Для первого месяца он рассчитывается на всю величину долга,а в каждый следующий - на остаток. Общая величина выплат процентов за пользование таким кредитом в течение m месяцев будет
где S0 - сумма кредита
i - годовая процентная ставка
Необходимо уметь составлять план погашения кредита (амортизационный план). Предположим, что кредит выдан на 6 месяцев. Тогда процентный платеж 1-го месяца будет:
; второго месяца...
Поделиться рефератом
Расскажи своим однокурсникам об этом материале и вообще о СкачатьРеферат