Финансовый менеджмент

  • 18 сент. 2011 г.
  • 2140 Слова
Министерство сельского хозяйства Российской Федерации
Ульяновская Государственная сельскохозяйственная академия

Кафедра статистики и организации

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
вопросы № 31, 61

| |выполнила: студентка 4 курса ССО, заочногоотделения, экономического|
| |факультета |
| |по специальности: Экономика и управление на предприятиях АПК |
| |ФедотоваСветлана Анатольевна |
| |Шифр: 28029 |
| |Проверил: |

Ульяновск, 2011
Содержание:

Вопрос № 31.Оперативноеуправление инвестиционным портфелем.

Вопрос № 61.Управленческие критерии определения дивидендного выхода.

Список литературы

31.Оперативное управление инвестиционным портфелем.
Портфельное инвестирование состоит из следующих этапов:
- выбор и формулирование собственной стратегии;
- определение инвестиционной политики;
- комплексный анализ рынка;
-формирование стартового портфеля;
- реструктуризация портфеля.
К основным стратегиям управления инвестиционным портфелем относятся:
1. Стратегия постоянной стоимости. В этом случае при управлении портфелем будет поддерживаться на одном уровне общая стоимость портфеля, что достигается либо изъятием полученной прибыли, либо внесением дополнительных средств в случае убытков,
2.Стратегия постоянных пропорций. При этой стратегии владелец портфеля поддерживает в течение определенного периода времени одинаковые соотношения между отдельными составляющими портфеля. Структура портфеля, по которой устанавливаются пропорции, может быть определена по большому числу признаков, например уровень рискованности ценных бумаг, виды ценных бумаг, отраслевая или региональная (в том числе страновая)принадлежность эмитентов ценных бумаг и т.д. Когда в результате движения рыночных цен на ценные бумаги, входящие в портфель, установленное соотношение нарушается, банк производит продажу ценных бумаг, доля которых возросла, а на вырученные денежные средства покупает ценные бумаги, доля которых упала.
3. Стратегия плавающих пропорций. Более сложная стратегия ценных бумаг, заключающаяся в установленииразнообразных (но не постоянных) соотношений между желаемыми пропорциями портфеля, Например, если при выборе такой стратегии инвестор, склонный к риску, исходит из предположения, что рынок инертен и уже произошедшее изменение пропорций в портфеле будет происходить и дальше. Иными словами, если доля акций в портфеле возросла за счет их более быстрого роста по сравнению с облигациями, то инвесторприобретает акции, рассчитывая на продолжение их ускоренного роста.
4. Агрессивная стратегия. В этом случае допускается высокая доходность вложений и высокий риск, объектом вложений обычно выступают акции, высокодоходные облигации ненадежных эмитентов и другие рискованные активы.
5. Сбалансированная (опытная) стратегия. В этом случае поддерживается равномерное распределениевысокорискованных и низкорискованных активов, т.е. в случае возникновения непредвиденных сложностей их реализации на вторичном рынке осуществляется с минимальными потерями.
6. Консервативная стратегия предполагает минимальную степень риска с уделением особого внимания надежности ценных бумаг.
Способами снижения инвестиционного риска являются диверсификация и...
tracking img