Фондовые индексы

БИРЖА


1. ИНДЕКСЫ РТС И ММВБ



1.1. Индекс





Индекс это статистический показатель изменений в экономике или на фондовом рынке. В случае фондового рынка индекс это воображаемый портфель (набор) ценных бумаг, представляющих определенный сегмент рынка.
Т.е. индекс РТС, например, это по сути цена крупнейших компаний России (точнее доля этой цены, конечно), и движениеиндекса показывает изменение цен этих компаний. Цена компании зависит от её нынешней прибыли и от перспектив роста её прибыли и роста самой компании. Прибыль и рост компании зависят от спроса на продукцию компании, или, если спрос постоянный, любых факторов, влияющих на предложение со стороны других компаний.
На цену, например, Лукойла, занимающего значительную долю в индексах РТС и ММВБ, влияет ценанефти, которая зависит от вопринимаемой покупателями потребности и доступности нефти в ближайшем будущем. И значит: растут ожидания роста потребности в нефти (холодная зима), растут опасения ограничения её доступности (война в местах добычи) - растет цена нефти, и растет цена Лукойла, растет индекс РТС. Указанные индексы отражают цену не только нефтяных компаний, и поэтому не только спрос и цена нефтивлияют на движение индекса.
Информационную ценность имеет процентное изменение индекса за интервал времени, т.е. информация о том, что индекс равен, скажем, 1.600 мало о чем говорит, тогда как знание того, что индекс вырос на 50% за прошедший до сегодняшнего дня год, дает гораздо более наглядную демонстрацию динамики рынка.
У каждого индекса есть своя методика расчета, которая определяет, акциикаких компаний и в каких долях включаются в индекс. Со временем, с изменением ситуации на рынке, состав и пропорции ценных бумаг в индексе меняются, а для того, чтобы эти изменения не отразилось на текущем значении индекса, вводят поправочные коэффициенты в формулу расчета значения индекса.
Состав основных российских индексов можно посмотреть на сайтах бирж, которые их составляют и по названиюкоторых названы сами индексы: индекс РТС, индекс ММВБ. Для общего представления можно посмотреть на состав индексов в более дружественном виде на сайте pifhelp.ru.
Существует методика инвестирования в индекс – в портфель инвестора или ПИФа покупаются ценные бумаги, которые включены в копируемый индекс, в пропорции, в которой они находятся в индексе на текущий день.


1.2. ПИФ это


•фонд (т.е. общий котел, денежный мешок),
• который собирается инвесторами (пайщиками) вскладчину (поэтому паевой, т.е. долевой)
• и передается профессионалам управляющей компании, чтобы они инвестировали эти средства (поэтому фонд - инвестиционный) одним из следующих способов:
o торговали на бирже, используя эти средства - покупали и продавали акции и другие ценные бумаги - этонаиболее популярный вариант;
o вкладывали средства в недвижимость, землю, бизнес.
Ценные бумаги, купленные на деньги ПИФа, становятся частью ПИФа. В итоге ПИФ это набор ценных бумаг и деньги, полученные от новых пайщиков и пока не потраченные на покупку ценных бумаг или вырученные от продажи ценных бумаг.
Набор ценных бумаг (акций) можно представить как набор долей компаний, акции которыхвходят в ПИФ. Т.е. ПИФ это набор долей компаний. Как правило, это такие крупные, доходные российские компании как Газпром, Лукойл, Сбербанк, РАО ЕЭС и пр. Растет цена этих компаний - дорожает ПИФ. Так формируется его доход.
Пай ПИФа это доля ПИФа, срез портфеля ПИФа. Владея паем, пайщик владеет долей всех ценных бумаг ПИФа. Т.е. в его собственности находится частица каждой акции и облигациифонда.
Средства ПИФа всегда остаются в собственности пайщиков. Прибыль или убыток от торговли ценными бумагами на бирже получают пайщики, а управляющая компания получает за свою работу небольшой процент (как правило, в районе 3-4% в год) от суммы всех средств в фонде.
Зачем собирать вскладчину целый фонд? Дело в том, что вложение в акции сопряжено с рыночными...