Характеристика портфелей ценных бумаг

План

Введение………………………………………………………………….3
1. Экономическая природа портфельного инвестирования ………….3
2. Виды портфелей ценных бумаг………………………………………7
Заключение……………………………………………………………….11
Список использованной литературы……………………………………13



Введение


В последние годы финансовый рынок, в том числе его фондовый сегмент, кардинально изменился. Характерными чертами поведения рынка,стали глобализация, усиление межрыночной зависимости и повышение информационной насыщенности. Результат таких изменений - рост ценовой нестабильности, непредсказуемости, обострение реакции рынка на различные экономические и внеэкономические факторы и события. Кроме того, активно разивались нетрадиционные финансовые инструменты (в том числе производные и структурированные), финансовые операции истратегии инвестиционного поведения на финансовых рынках.
В связи с этим происходило резкое повышение активности портфельного инвестирования на финансовых рынках, ускоренное увеличение количества профессиональных портфельных инвесторов (инвестиционных фондов, пенсионных фондов, страховых компаний, хедж-фондов), рост объема активов, находящихся в их распоряжении, а также параллельное вовлечениев спекулятивные операции на рынке ценных бумаг большого числа непрофессиональных инвесторов.
Портфельные инвестиции насыщают экономику деньгами, обеспечивают их капитализацию, способствуют адекватной оценке бизнеса, делая его более «прозрачным» и доступным для прямых инвесторов. В то же время портфельные инвестиции несут и системный риск спекулятивных атак, бегства капитала, рыночных шоков,вызывая масштабные финансовые и экономические кризисы. Данная тенденция прослеживается и в российской экономике.

1. Экономическая природа портфельного инвестирования

Свои истоки портфельное инвестирование берет из понятия инвестиции. Удобное сточки зрения понимания понятие инвестиции дает определение в своих трудах Игонина Л.Л.: Инвестиции - это любой инструмент, в который можно поместитьденьги, рассчитывая сохранить и (или) умножить их стоимость и (или) обеспечить положительную величину дохода.[1] Под «любым инструментом» понимается реальные и/или финансовые объекты инвестирования. В свою очередь совокупность тех или иных как реальных, так и финансовых объектов представляет собой инвестиционный портфель. А вот деятельность по формированию инвестиционного портфеля и вложение в негосвободного капитала и есть портфельное инвестирование.
По мнению Киселевой Н.В. инвестиционный портфель - это определенная совокупность финансовых инструментов и реальных инвестиционных проектов, позволяющая реализовать разработанную инвестиционную стратегию предприятия при имеющихся ограничениях (объем свободных денежных средств, временной горизонт инвестирования, допустимый уровеньинвестиционного риска).[2]
В свою очередь хотелось отметить, что инвестиционный портфель может представлять собой как реальные средства, а это недвижимость, земля, оборудование; так и финансовые активы - валюта, пай, ценные бумаги; а так же не финансовые средства - коллекционные вещи, драгоценные предметы; и нематериальные ценности - патенты, научно-технические разработки. Важнейшими качественнымихарактеристиками инвестиционного портфеля являются высокая доходность, минимально допустимый риск и ликвидность портфеля. Сущность инвестиционного портфеля - это эффективное распределение инвестиционных ресурсов между различными группами активов для достижения требуемых параметров.
Наиболее распространенным на практике портфельным инвертированием является деятельность по вложению средств в портфели ценных бумаг.Объектами портфельного инвестирования институциональных и частных инвесторов, в данном случае выступают различные ценные бумаги, такие как: акции, облигации, деривативны, так же часть портфеля может быть представлена в виде денежной массы.
Портфельное инвестирование - это целенаправленное вложение инвестором средств не в одну и не в один вид ценных бумаг,...